外国為替リスク

June 22 [Fri], 2012, 2:40

外国為替リスク

主要な記事:為替リスク
会社が境界の向こうでビジネスを行うとき、彼らは外貨を取り扱わなければなりません。受取勘定に対処するとき、会社は外貨を家庭の通貨に両替しなければなりません、そして、支払額のために逆もまた同じ。これは、2カ国の間で現在の為替レートでされます。通貨が交換される前に、外国為替リスクは為替レートが不利に変わるというリスクです。
垣根

垣根は、一種の派生物または金融手段(根底にある遺産からその価値を得ます)です。この概念は重要で、後で議論されます。ヘッジすることは、会社が外国為替リスクを最小にするか、除く方法です。2本の一般の垣根は、フォワードとオプションです。Forward契約は、業務が将来起こる為替レートを閉じ込めます。オプションは、同社が通貨を交換するほうを選ぶかもしれない率をセットします。現在の為替レートがより有利であるならば、同社はこの選択権を行使しません。
派生物のための会計

IFRSの下で
金融派生商品を占めるためのガイドラインは、IFRS 7の下でされます。この標準の下で、「明らかにされる情報の性質にふさわしい、そして、それらの金融手段の特徴を考慮するクラスに、実体は金融手段を分類します。実体は、貸借対照表に示される項目に和解を許すために、十分な情報を提供します」。Derivativesは貸借対照表で集められなければなりません[1つ]、そして、評価情報は脚注で明らかにされなければなりません。これはかなり直接のようです、しかし、IASBはこの手順をさらに説明するのを助けるために2つの標準を出しました。インターナショナルAccounting Standards IAS 32と39は、派生的な金融手段の適当な会計のために更なる指示をするのを助けます。IAS 32は、「金融手段」を「1つの実体と財政的な義務の金融資産またはもう一つの実体の資産器具を引き起こすどんな契約でも」と定義します。Therefore、前の契約またはオプションは、1つの実体ともう一つの財政的な義務のために金融資産を生み出します[2つ]。契約支払いを受領している実体が遺産を持つ間、契約を払うことを要求される実体は責任を持ちます。これらは、それぞれの会社の貸借対照表で、適切なヘディングの下で記録されます。IAS 39は更なる指示をします。そして、金融派生商品が貸借対照表で公正価格で記録されると述べます。IAS 39は、2種類の主要な垣根を定めます。最初は、キャッシュフロー垣根(定義される)です:「特定のリスクに起因している(i)キャッシュフローの変わりやすさへの露出の垣根は認められた遺産または責任または非常に見込みがある予測された業務と結びつきました、そして、(ii)は損益に影響を及ぼすことができました」。他の語で[3]、キャッシュフロー垣根は、純利益で記録される総計に影響を及ぼすことができる現金取引と関連したリスクを除くようになっています。為替レートが変わったあと、下記は年1にInventoryアイテムを購入していて、年2に彼らに対する支払いをしている会社のためのキャッシュフロー垣根の例です。
日付 直物相場 米国の$価値 変化 fwd.。率 米国の$価値 契約のFV 変化
12/1/Y1 1.00ドル 20,000.00ドル 0.00ドル 1.04ドル 20,800.00ドル 0.00ドル 0.00ドル
12/31/Y1 1.05ドル 21,000.00ドル 1,000.00ドル 1.10ドル 22,000.00ドル (1,176.36ドル) (1,176.36ドル)
3/2/Y2 1.12ドル 22,400.00ドル 1,400.00ドル 1.12ドル 22,400.00ドル (1,600.00ドル) (423.64ドル)
キャッシュフロー垣根例
12/1/Y1 目録 20,000.00ドル 20000Cの購入とA/Pを記録します
A/P 20,000.00ドル
12/31/Y1 為替差損 1,000.00ドル 1.05ドルの点のために、価値を調節します
A/P 1,000.00ドル
AOCI 1,000.00ドル 前の契約に関して増加を記録します
前の契約に関する増加 1,000.00ドル
前の契約 1,176.36ドル 遺産として前の契約を記録します
AOCI 1,176.36ドル
高級な出費 266.67ドル fwd契約割引を割り当ててください
AOCI 266.67ドル
3/1/Y2 為替差損 1,400.00ドル 1.12ドルの点のために、価値を調節します
A/P 1,400.00ドル
AOCI 1,400.00ドル フォワードの上で増加を記録するために、つづき。
前の契約に関する増加 1,400.00ドル
前の契約 423.64ドル fwd. cont.を1600ドルのそのFVに合わせます
AOCI 423.64ドル
高級な出費 533.33ドル 残りのfwd. cont.割引を割り当てます
AOCI 533.33ドル
外貨 22,400.00ドル fwd.の解決を記録するために、つづき。
前の契約 1,600.00ドル
現金 20,800.00ドル
A/P 22,400.00ドル A/Pの支払いを記録します
外貨 22,400.00ドル
なんて、支払額が清算されるとき、年2には、払われる現金の額が年1に前の為替相場と等しいだろうことを気がついてください。しかし、先物相場のどんな変化でも、前の契約の価値を変えます。この例では、為替レートは両方の年に上昇しました。そして、前の契約の価値を増やしました。独創性のない文書が公正価格で記録されることを要求されるので、これらの調整は本の上でリストされる前の契約になされなければなりません。相殺している口座は、他の包括的な収入です。このプロセスは、位置の上の利益と損失をネットワーク収入で示させられます。
第2は、公正価格垣根です。また、IAS 39によると、これは「特定のリスクに起因していて、損益に影響を及ぼすことができました、認められた遺産または責任または認められていない堅い関与の公正価格またはそのような遺産、責任または堅い関与の特定された部分の変化への露出の垣根」です。簡単にMoreであります[3つ]、この種の垣根は資産の公正価格リスク性を除きます、そして、責任は天秤座でシートを報告しました。受け取ることのできて支払うべきAccountsがここで記録されるので、公正価格垣根がこれらのアイテムのために使われるかもしれません。以下は、前の例が公正価格垣根であるならば、作られるだろうジャーナル・エントリです。
公正価格垣根例
12/1/Y1 目録 20,000.00ドル 20000Cの購入とA/Pを記録します
A/P 20,000.00ドル
12/31/Y1 為替差損 1,000.00ドル 1.05ドルのS.Rのために、価値を調節します
A/P 1,000.00ドル
前の契約 1,176.36ドル 公正価格で前の契約を記録します
前の契約に関する増加 1,176.36ドル
3/1/Y2 為替差損 1,400.00ドル 1.12ドルのS.R.のために、価値を調節します
A/P 1,400.00ドル
前の契約 423.64ドル fwd.契約をそのFVに合わせます
前の契約に関する増加 423.64ドル
外貨 22,400.00ドル fwd.の解決を記録するために、つづき。
前の契約 1,600.00ドル
現金 20,800.00ドル
A/P 22,400.00ドル A/Pの支払いを記録します
外貨 22,400.00ドル
また、払われる額がキャッシュフロー垣根の場合のように同じことであると気がついてください。ここの大きい違いは、資産に、そして、利益を持っている他の包括的な収入にでなく、調整が直接なされるということです。これは、それが実体の損益位置であるより、この種の垣根が遺産または責任(この場合支払勘定)の公正価格に関心を持つからです。
米国のGAAPの下で
通常、US Accepted Accounting Principlesも、派生物を占めることに、指導を含みます。ほとんどの場合、規則は、IFRSの下で与えられるそれらと類似しています。これらのガイドラインを含む標準は、SFAS 133と138です。SFAS 133、1998年に書かれて‖それを述べます「Statement 52(例えば外貨建て受取勘定または支払額)の下で外貨業務損益を引き起こすかもしれない認められた遺産または責任が、外貨公正価格の避けられたアイテムまたはキャッシュフロー垣根でありません」。言語に関する[4つ]Basedが声明において使われて、会社の本の上でリストされる資産と責任が彼らの歴史的な原価価値(公正価格で調節されることよりもむしろ)を反映しなければならないのをFASBが感じたので、これはされました。防護手段の使用は、彼らにそのように再評価させられます。垣根の価値が根底にある遺産の価値に由来するのを思い出してください。支払いまたは受信で記録される量は、SFAS 133の下で記録される派生物の価値と異なります。例で上で例示されるように、垣根価値と遺産または責任価値のこの違いはキャッシュフローか公正価格垣根を用いて効果的に説明されることができます。このように、2年後に、FASBは、SFAS 133を改めて、外国為替にキャッシュフローと公正価格垣根を見込んだSFAS 138を交付しました。以前に与えられる理由をあげて、優勢な点rate.[5つ]に基づく公正価格で、SFAS 138は派生的な資産の記録を必要としました
会社はヘッジしますか?

2004年以降、ヘッジしているカナダの外国為替(FX)で活動の程度を評価するために、カナダ銀行は質的な年次調査を行いました。調査参加者は、カナダの外国為替委員会(CFEC)の11人のメンバーを含むカナダのFX市場で活発である銀行から成ります。2011年の調査は2つのパーツに分けられました。そして、各々が必要条件を避けているCADをする銀行の会社で組織の口座の活動を避けているFXを別にカバーしました。2011年の調査の主要な調査結果は、以下の通りでした:
(1) 活動を避けている輸出者FXは、法人顧客ボリュームに合わせて最も大きな一因であり続けて、通貨の実際のレベルのそばに、主に運転されます。
(2) 通貨露出時間のおよそ半分は、避けられます。大多数の組織の口座には形式的FXを避けている方針があります、その一方で、会社口座の半分にはどんな形式的方針でもあるより、少しです。
(3) 大多数の組織で会社垣根は、6ヵ月未満の期間のために実行されます。
(4) CADの強さがあれば、カナダの輸入業者は、FX垣根彼らのヘッジしている量と期間を増やしました。他方、CADが価値が上がったように、カナダの輸出者は彼らの露出時間を避けるのを延ばしました。彼らがヘッジするならば、輸出者がCADにおいて若干の将来の弱さを予想した時から、より短い期間だけは目標とされました。
(5) 強いCADのために、カナダの家庭的な機関投資家は彼らの対外投資を増やしました、しかし、彼らの全体的なヘッジしている比率の変化が彼らの外国の資産のためにありませんでした。
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