ハイ·イールド債券に投資する方法

October 28 [Tue], 2014, 0:55
ハイ·イールド債券に投資する方法

1、グラハムは提案を持っている:守備債券投資家の投資比率が25%と75%の2の間であることが好ましい、通貨基金会社の短期負債比率が1未満であるとき、会社はおそらく直面するだろう 流動性リスク3には、地方政府の債務水準を決定するために、都市、一般的な、地元使い捨て収益率の地方政府の債務残高を比較することにより、債券を投票した。 比率は、4つのローカル政府の債務リスク、分離可能な債券の取引高は難しいが、全体的な、より良いビジネスインテリジェンス、およびクーポンレートが最も社債よりも高い場合が多いことを意味し、70%を超える、あるとき。 「シアラーも2点お口座残高、それに結合するインフレに長期的、ハイリターンを!若いアメリカ人は過去30年間で債券、米国を買うために1978年に100ドルを費やしたと仮定していることを指摘した 私たちは債券のリターンの平均年率で6.3%であると仮定しています。30年、2008年に、配合4.3%の平均インフレ率は、1978年に投資人100ドル6が1回転になるのに十分625ドル 同期間の倍の株式市場には?研究者フィリップ?ウィリアムとイラクリオンたら?格茨曼1929から1996年の株式市場39カ国、70年の実際の成長率、わずか0.8%のこれらの国の時価総額の成長率 ヒラーは、長期債利回りは債券の資産配分の重要な部分で、私どもの意見では常時在庫を下回っていること。あなたが防御的な投資家であれば、多くの不十分な証拠があると結論付けた あなたが株式を購入するが、グラハムの提案は、市場経済がそうでないならば、私たちはより良いと思います25%と75%の間で最良の債券投資比率はどのような種類のを購入することですいくつかの結合を設定する必要ができない場合 債券?

私たちは、非常に簡潔なアイデア、債券リターンと金利は密接に関連しているがあり、金利の影響は、インフレの最大の要因である。 一般的に言えば、将来のインフレの市場の期待の存在は、金利と債券利回りは上昇する必要があります。 私たちの目標は、債券の安全上多少妥協して喜んでいる場合、投資家は債券投資から受け取ることができる」とハイイールド債「インテリジェント·投資」のグラハム、インフレを上回る可能性が高い人のために投票することは非常に簡単です 一般投資家が78%とティーンエイジャー、はるかに高いではない収入で予想より高い利回り。「私たちは、現在市販されている、債券プール発見をオープンしたが、債券リターンがたくさんあります。 しかし、これらの結合は、いくつかの共通の特性を持っている現在の中国政府は5格付け機関スタンダードを承認した、すなわち、結合は、低格付の債券に属する、AAまたはAAの下の定格のものである。 多くの場合、低格付の債券は、投資適格債よりも私たちはハイイールド債を探している、より高いリターンを投資家に与え、これらは評価は高くないようですが、あなたはインフレ公債を克服することを可能に多くの成功した投資である より高いリターンを得るためにジャンク債への投資からホーム。 最近間違いなく最も成功したヘッジファンドマネジャーのジョン?ポールソン、米国サブプライムローン危機の2008年のBBB決定的購入モーゲージ債、収益の最も低い格付けの後に彼の弱気住宅市場の一つ。 最終的な彼は有罪を認めるが、彼は金融天才だったことは否定できませんが、自己完結型」、税と他の6つの重罪料が偽造された」が、今年中に1970の ジャンクボンド王マイケル?ミルケンは、お金を稼ぐために奇跡をヒット ジャンク債を発見、この金のグラハムは言った:「投資家は、彼らが意思決定の知恵を支払うことができて満足している投資からのリターンを期待することができます。「賢明に私たちに何かを支払うハイイールド債を投資できるようにするには 知性のようなもの?

STEP1何を参照するために債券を購入するか? リスク、リスク、またはその危険

基本的に、債券を購入し、あなたが人にお金を貸すことは同じであるが、最も重要なことは、彼が合意された時間内に、お金を再生しなければならなかったことができるかどうか、人は信用を持っているかどうかを確認することです。 あなたが最も懸念している質問は、十分な借入能力、あなたがお金をバックアップするのに十分な信用があるかどうかを対象とすべきである。 このような観点から、最終的な支払能力に応じて社債や、ソルベンシー·分析キャッシュ·フローのメリットを返済する能力に依存し、巨視的かつ微視的なポイントです。 マクロ、どのような要因は、債券市場のリスクを誘発するのだろうか? もちろん、経済環境。 インフレダウン、リラックスして微調整金融政策との関連で、多くの場合、投資を接合する良い時期です、市場の流動性のターンアラウンド、企業の与信環境が次第にミクロレベル、債務のリスク評価と選択を改善する一方、過去の経験は、その経済の減速を示している 株式市場は、主に、同社の将来の生産とマーケティング能力、バランスシート、キャッシュフローを見るために、やや似ています。 成長に焦点を当てるとロジックを選ぶことは、主に今後数年間の債券債務元本のキャッシュ·フローは、シュローダー·インベストメント·ディレクター翔ティン風水、債務の各種機関が、独自の評価システムになるがあると言わ変更する方法になります見るために、わずかに異なっている キャッシュフロー、企業統治を含むさまざまな指標に基づいてスコアリング、三大重量高利回り債務の持続可能な未来の生存率は、多くの場合、より高いリスクを意味します。 1977年米国はハイ·イールド債市場、およそ百分の3から4の間の年間デフォルト率を形成する。 だから、キーを使用すると、最大限を購入することができますハイイールド債トラップSTEP2の3から4パーセントを避け、ハイ·イールド債の尺度潜在的なリスクの債券に投資することです?

私たちは、異なるリスクと安全性のマージンの特性に沿って、四大国内のハイ·イールド債があることがわかった。 不動産の債務リスクポイIWC デイトジャスト コピーント:現金支払能力が不足し、販売在庫の債券金利が需給で説明できるである。 大企業は、投資家が高い金利を支払うことを喜んでいる、債券を発行する必要があります。 私たちはそんなに不動産債券発行IWC スーパーコピー n級ニーズを持っている理由です? 最初のお金である3つの理由があります。 不動産開発は、大規模な投資と長い動作期間であり、財政的支援をお使いの多くを必要とし、不動産会社の自己資金によるこれらの資金は十分ではありません。 招商証券報告書は、今年の四分の三は、顧客からの進歩を控除した不動産会社の債券発行残高は、2010年末より約61%高い平均することを示し、2008年末より2%ポイント高く、より多くの明白なレベルが続く お金を借りることです。 政府の信用引き締めにより、銀行融資はますます困難になってきて、最終的に、借りたおIWC通販金を使用しているバンクを通じての不動産会社は、多くの制限の対象となります。 例えば、銀行ローンは資本プロジェクトとして使用することはできません。また、銀行融資の周期は、多くの場合、プロジェクト·サイクルと一致します。 例えば、土地の借入金が二年以上ではないが、不動産開発融資は、ほとんどが二年であり、一方、不動産会社のプロジェクトは、お金を返済するために取る必要があることを意味し、約2年間の平均商業住宅開発サイクル、。 価格は、プロジェクトの期限が切れる、販売、、体積収縮の減少となりましたと、それが顔の流動性リスクを総括するのは簡単です、両方の不動産会社がお金を借りる必要があり、彼らはそれが高い金利を提供することができ、債券を発行する傾向があります。