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経営レバレッジ / 2009年11月21日(土)
経営レバレッジについて。

 【前提】
 売上高=単位当たり販売価格@α円×売上個数
 変動費用=単位当たり変動費@β円×売上個数
 貢献利益=単位当たり貢献利益@(αーβ)×売上個数
 固定費=F円
 
 問題1:前提の場合営業利益はいくらか?
 
 営業利益
 =売上高ー変動費用ー固定費
 =貢献利益ー固定費
 =(αーβ)×売上個数ーF …@
 
 問題2:もしも売上高が3倍になったら営業利益はいくらか?
 営業利益
 =3×売上高ー3×変動費用ー固定費
 =3×貢献利益ー固定費
 =(αーβ)×(売上個数×3)ーF …A


(追加問題2−1):問題2において、売上高は何倍「増加」しているか?

 →2倍増加している
 

 問題3:営業利益はいくら増えたか?
 Aー@
 =(αーβ)×(売上個数×2)…B

 
 問題4:営業利益は、問題1の時とくらべ何倍増加したか?
 B÷@
 ={(αーβ)×(売上個数×2)}/{(αーβ)×売上個数ーF}
 ={(αーβ)×(売上個数×2)}/ 問1においての営業利益
  ここで、2を分数の外にだして
 =[{(αーβ)×(売上個数)}/ 問1においての営業利益]×2
 =[問1においての貢献利益/ 問1においての営業利益]×2
 

(追加問題4−1):以上を検討した結果、売上高が2倍「増加」したら、営業利益も2倍「増加」したといえるか?

 いえない。係数[問1においての貢献利益/ 問1においての営業利益]が前につくことになる。



 問題5:もしも売上高がN倍増加になったら営業利益増加額はいくらか?
 営業利益増加額
 =N×売上高ーN×変動費用
 =N×貢献利益
 =(αーβ)×(売上個数×N)…D
 

 問題6:問1と比べて売上高がN倍増加したとき、営業利益は何倍増加したか?
  D÷@
 ={(αーβ)×(売上個数×N)}/{(αーβ)×売上個数ーF}
 ={(αーβ)×(売上個数×N)}/ 問1においての営業利益
  ここでNを分数の外に出して
 =[{(αーβ)×(売上個数)}/ 問1においての営業利益]×N
 =[問1においての貢献利益/ 問1においての営業利益]×N
 
以上より、売上高がN倍増加になったからといって、営業利益は単純にN倍増加にならない
係数[問1においての貢献利益/ 問1においての営業利益]が前につくことになる。
これを経営レバレッジ係数という。

経営レバレッジ係数が2であれば、売上高が2倍増加になったら営業利益は2×2の4倍増加になる。
経営レバレッジが3であれば、売上高が2倍増加になったら営業利益は2×3の6倍増加になる。

分子をコントロールするには、単位当たりを販売価格を高くするかまたは単位当たり変動費を少なくするかすればよい。
分母をコントロールするには、営業を利益をコントロールすればよいといいたいところであるが、利益をコントロールするのが難しいからわかりやすく項目を分解する。

営業利益
=(売上高ー変動費)ー固定費
=貢献利益ー固定費

よって経営レバレッジ(リスク)を低くするためには、固定費を小さくすればよい。

(リスクを低くするには、固定費の比率を小さくすればよいという面白い結論が出る。また固定費を投資してしまうと、撤退などがしにくくなり機動的な行動ができなくなる。そういった面でも変動費化は不況につよいといえる。アウトソーシングなどを利用するとよい。ただし、固定費の削減や機動的なフットワークの便益を上回る変動をかけては意味がない。実際にはリスクの幅を予想しつつ、それの幅に落とし込んだときに最も行動がしやすく、利益が期待できる最適な投資を行うべきである。)

Posted at 15:57 / ■【論文】管理会計論 / この記事のURL
コメント(2)
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コメント

計算式間違えていますね。。。
Posted by:経営レバレッジ? at 2012年01月09日(月) 08:14

問い5でD÷@と書いてありますが、式が違いませんか?問題2だと売り上げが3倍になってますが、営業利益は2倍になってます。このとき経営レバレッジ係数は三分の二なんですかね?
Posted by:taka at 2010年12月13日(月) 21:50

P R

↑財務会計と管理会計の先生が業界で最強といわれています。財務の先生(愛称:かっちー)は、新試験制度にマッチした理論重視のスタイル。管理の先生(愛称:いけベー)も、配点が5割あるであろう論文式の理論をおろそかにしないスタイルです。大手予備校の答案は、試験委員の学者先生から嫌われるそうですが、LECの財務理論は概念フレームワークをベースにしているらしいので最強であると思います。



↑監査法人の就職難は、新聞に載るほど有名になってしまいました。そこで、就職活動で差をつけたいなら、ぜひとるべき資格。なぜなら、監査法人の面接を受けられる人は、すでに会計はかなり知っているからです。つまり、会計ができるのは当たり前。あとは、たった数十分の面接で、経歴、人柄なんかで決められます。しかし、ITができることを示す資格があると、圧倒的に目立てるかと。特に、ITパスポートって意外かもしれませんが、会計士試験をしているとかぶる範囲もあるので、結構楽にとれるのでおススメです。



↑短答を計算科目が理由で落ちている人はいませんか?その人は、一番土台の計算でつまづいている可能性があります。『今年は基礎からやりなおすぞ!』と思って、何冊も基礎期のテキストをタワーのように積み上げてしまう人(何が基礎かすらわかってない可能性大)、基礎が広すぎる・何をやっていのかわからないと思っている人は受けてみる価値ありだと思います。特に2級。例えば、でないでないと言いつつ、論文ですら事業部とか名前をかえて出てくる本支店(そして、誰も解けない企業結合、連結につなぐパターンはありがち?)。でも、簿記2級を丁寧にやっていれば本支店はウエルカム状態になっており、そこから探っていけば、会計士の知識とリンクして思ったよりうまく行くかもしれません。



エクセルが使えて、少しパソコンが得意な人はどうぞ。難関といわれる午後は、プログラム言語を回避して、表計算の問題を選べるようになりました。それは、エクセルをそこそこ使える人なら突破できる簡単なテストになったことを示します。私の持論ですが、情報処理系は予備校にお金を払ったほうが手っ取り早く受かれます。本屋で買った太い本でやっても、挫折率が高いうえ、時間がもったいないです。サクッと受かって履歴書にかくにはぴったりの資格かと。会計士受験生は、あまり知らないかもしれませんが、午前の後半なんか会計系の知識で解ける問題も多いので狙い目。
   
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